Чем отличаются акции от облигаций: сравнение, преимущества и недостатки

Ценные бумаги считаются основой классического фондового рынка. Самые востребованные из них — акции и облигации. В тексте разобрали различия этих инвестиционных инструментов. 

В статье рассказывается:

Состояние фондового рынка

Российский фондовый рынок, несмотря на события в мире и кратковременные падения, пребывает в стабильном состоянии, отмечают эксперты «БКС Мир инвестиций». Хотя точно спрогнозировать его поведение сложно, но несомненно одно — интерес к вложениям у россиян сохраняется и даже растет.

Например, в октябре 2023 года  на Московской бирже значительно увеличилось число брокерских счетов — с 27,5 млн до 28,5 млн. За один месяц игроки совершили 3,6 млн сделок. Подобную активность объясняют уходом большинства компаний-нерезидентов.

По подсчетам экспертов «БКС Мир инвестиций», примерная доля физических лиц в биржевых торгах превысила 80%, а общая стоимость обычных брокерских счетов увеличилась до 8 трлн рублей. Благодаря этому выросла и рыночная ликвидность: россияне все чаще покупают ценные бумаги. 

Чем отличаются акции от облигаций

Эти два типа ценных бумаг дают владельцам разные права, возможности, гарантии и уровень прибыли. Отличаются они также и периодичностью выплат, и степенью риска.

Акционеры после покупки становятся совладельцами компании, держатели облигаций выступают лишь кредиторами для эмитента (государства или коммерческой организации). 

Срок обращения акций и облигаций тоже различается. Первые действительны до момента банкротства организации-эмитента, а вторые — только в течение времени, установленного эмиссионными документами. Ниже подробно разберем, что такое акции и облигации. 

Акции

Акция — это ценная эмиссионная бумага. Чем больше их у держателя, тем объемнее его доля в уставном капитале компании. Каждый акционер автоматически становится совладельцем организации, может влиять на управление, итоговую прибыль, а также претендовать на часть имущества при ликвидации и банкротстве компании. 

Акции делятся:

1. На обыкновенные — основная часть уставного капитала. Держатели таких бумаг участвуют в управлении бизнес-процессами, получают прибыль и забирают часть имущества после ликвидации компании. 
2. Привилегированные — не больше 25% уставного капитала. Инвесторы, приобретающие такие бумаги, получают дивиденды, но не имеют права голоса на общих собраниях акционеров.

Чаще всего уставной капитал компаний состоит именно из обыкновенных акций. Привилегированные ценные бумаги выпускают и размещают на бирже только крупные организации, промышленные корпорации и компании с государственным участием. 

В России и мире акции остаются основным инвестиционным инструментом с переменной доходностью. Вкладчик получает прибыль в виде дивидендов, если политика компании их предусматривает, а также прибыль от изменения биржевого курса. 

Но эмитент вправе отказаться от выплаты дивидендов, уведомив об этом инвесторов. Такое решение может принять совет директоров, например, из-за глобального кризиса или экономической турбулентности в стране и мире. 

Облигации

Облигация — это бездокументарная ценная бумага, чаще всего именная. Инвестор покупает ее и тем самым кредитует проекты эмитента. Владельцам таких бумаг выплачивают купоны и дивиденды — часть всей прибыли по итогам финансового года.

Эмитент определяет стоимость купонов и периодичность выплат — так инвесторы получают фиксированный доход. Однако вкладчик может его лишиться, если компания обанкротится.

Дивиденды же не считаются стабильным доходом — их размер меняется ежегодно: его рекомендует совет директоров. Итоговую сумму утверждают на общем собрании акционеров. Чаще всего выплаты происходят весной, но не отчетного года, а следующего за ним. 

Облигации выпускаются:

1. Государством: муниципальными и федеральными органами власти. Пример: облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин РФ, а также региональные бонды разных субъектов Федерации. 
2. Коммерческими организациями —- привлекают внешнее финансирование. 
3. Агентами — попадают на биржу от пенсионных, в том числе и паевых, и страховых фондов. 

Их стоимость постоянно меняется под влиянием предложения и спроса. 

Виды облигаций:

• дисконтные ― облигационер покупает бумагу со скидкой, а получает выплаты по номиналу; 
• процентные ― вкладчик получает деньги по фиксированной ставке;
• смешанные ― предусматривают дисконт и процентный доход. 

Облигации считаются среднерисковыми бумагами, по которым можно предсказать прибыль. Но сумма выплат при этом ниже, чем по другим финансовым инструментам с высоким риском. 

Инвестировать в облигации может любой российский гражданин с открытым брокерским счетом от 1000 рублей и доступом на биржу.

Московская биржа с 31 июля 2023 года перевела все торги ценными бумагами на режим T+2 вместо T+1 (использовался с 2013 года). То есть сейчас на регистрацию права собственности и расчеты есть дополнительный день после завершения сделки. 

В режиме Т+2 торгуются:

• акции, 
• инвестиционные паи, 
• депозитарные расписки,
• корпоративные, муниципальные, государственные облигации,
• паи ETF или ПИФы, то есть формы коллективных вложений с готовыми инвестрешениями. 

Кроме того, на бирже можно вкладываться в драгоценные металлы, валюту, фьючерсы и другие финансовые инструменты. Начинающему инвестору лучше подготовиться к торгам заранее, изучить нюансы или воспользоваться услугами брокера, которые можно оплатить картой «Халва».

Стоит ли инвестировать в облигации

Их ликвидность напрямую определяется состоянием национальной и мировой экономик. Поэтому перед покупкой лучше изучить все: новости, информационную повестку, ценовой график, статистические данные, заявления эмитентов об инвестиционной политике. 

В отличие от корпоративных займовых бумаг, наиболее надежными считаются государственные, так как основной риск потери прибыли по ним — дефолт эмитента.

При покупке корпоративных бумаг надо внимательно изучать основные аспекты: надежность, кредитный рейтинг компаний, рентабельность, срок погашения, число и объем сделок, среднюю рыночную доходность, объем торгового цикла за последний год.

Рассмотрим пример получения дохода с дисконтной облигации. У нее есть номинальная стоимость, которую компания-эмитент обещает выплатить инвестору. Она ниже рыночной, поскольку размер купона устанавливается при выпуске бумаги на биржу и зависит от непостоянных ставок кредитования и рыночной ситуации. 

Инвестор отслеживает разницу между номиналом и ценой по рынку, оценивает снижение и рост стоимости. Допустим, компания выпустила облигации с  доходностью в 10%, но из-за изменений на рынке ключевая ставка упала до 7%. Инвесторы купят эти бумаги, так как доходность/премия вырастет на 3%, то есть на разницу между купонным процентом и рыночным. 

Если бы облигации продавались с премией в 3% от всей номинальной стоимости, инвесторы все равно бы ее купили. Интерес участников рынка вызовет продажа ценной бумаги ниже номинала, то есть с выгодным дисконтом. 

Как покупать акции

Частным инвесторам запрещается напрямую самостоятельно торговать на бирже — только через специализированных брокеров, от выбора которых отчасти зависит размер прибыли. 

Сегодня физлицо вместо сотрудничества с брокером-человеком может воспользоваться услугами банков со специальной лицензией, чтобы покупать ценные бумаги онлайн через специальное приложение.

Совершать сделки можно на Московской и Санкт-Петербургской биржах в нескольких секциях: свопы, ETF фонды, акции и облигации, фьючерсы и опционы, валюта, товары.

Не советуем покупать ценные бумаги вне биржи без брокера — они стоят дороже, и всегда есть вероятности вовсе не получить свои активы.

Алгоритм:

1. Выберите надежного брокера, проверив его на сайте ЦБ РФ.
2. Откройте брокерский счет.
3. Внесите на счет свободную сумму.
4. Выберите ценные бумаги.
5. Купите их через терминал или по телефону через брокера.
6. Заплатите налог 13% от прибыли. 

Что лучше акции или облигации

Если вы решились во что-то вложить деньги, обязательно учтите риски. Облигации считаются надежнее акций: есть четкие дата погашения и размер прибыли. Но они менее доходны.

Хотя прибыльность акций выше, но она не фиксирована и не гарантирована — эмитент может объявить технический дефолт или вовсе не выполнить обязательства из-за банкротства. На фоне больших рисков у этого финансового инструмента много спорных нюансов. 

Поэтому инвестировать в акции лучше через лицензированного брокера — специалист подскажет наиболее выгодные активы и поможет выстроить стратегию.

Опытные инвесторы всегда наполняют портфель разными активами ради баланса дохода и потенциальных рисков. Это называется инвестиционной стратегией — каждое действие в ней продумано и взвешено.  

Оба актива лучше приобретать на биржах, а не у сторонних лиц. Так безопаснее и всегда можно их подобрать по уровням листинга (процедуре допуска ценных бумаг).

Уровни листинга: 

• первый — им обладают ликвидные акции проверенных компаний; 
• второй — ценные бумаги небольших и менее популярных организаций;
• третий — высокорисковые бумаги неизвестных компаний, которые, например, недавно вышли на биржу. 

Новичкам следует присматриваться только к инструментам первого и второго уровней по биржевым ценам. 

Если не знаете, с чего начать, оформите карту «Халва» с онлайн-копилкой и найдите надежного посредника, например, брокера через приложение «Совкомбанк Инвестиции». С его помощью вы определитесь со стратегией, соберете уникальный портфель и получите дополнительную прибыль. 

Вся информация о ценах, партнерах и тарифах актуальна на момент публикации статьи. 

Действующие магазины-партнеры Халвы