Что такое дивиденды: каких видов бывают и как на них заработать

Дивиденды обеспечивают стабильный доход от акций, даже если они не растут в цене. Расскажем, как формируются дивиденды, каких видов бывают и как их выплата отражает финансовое состояние компании.

В этой статье:

1. Что такое дивиденды
2. Как выплачиваются дивиденды по акциям
3. Как зарабатывать на дивидендах

Что такое дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает своим акционерам. Когда инвестор покупает акции фирмы, он становится ее совладельцем, поэтому может претендовать на процент от дохода. Но только в том случае, если руководство компании предусмотрело необходимость «делиться» и закрепило это в документах.

Простыми словами, выплата дивидендов — не обязанность фирмы, а добровольная инициатива. Руководство решает, как распорядиться прибылью: реинвестировать в развитие, отложить на будущее или выплатить вознаграждение акционерам.

Для инвестора дивиденды — один из способов получить доход от акций. Если компания анонсировала выплату, она обязана поощрить всех акционеров, независимо от того, сколько акций в их портфелях. Также не имеет значения тип ценных бумаг — обычные или привилегированные. 

Как выплачиваются дивиденды по акциям

Рассмотрим детали процесса.

Сроки выплат

Зависят от дивидендной политики компании. Обычно это регулярные выплаты. Фирма сама определяет периодичность: раз в 3, 6 или 12 месяцев. 

Решения о распределении прибыли принимают на общих собраниях. Чтобы получить поощрение, инвесторы должны присутствовать в реестре акционеров. 

Часто после объявления о предстоящей выплате держатели активов стремятся либо купить дополнительные акции, чтобы увеличить доход, либо продать их, если ожидается низкая доходность. Ценные бумаги могут сменить сразу несколько владельцев за короткий период.

Поэтому, чтобы упорядочить процесс, устанавливают несколько ключевых дат:

1. Дата объявления. День, когда совет директоров компании объявляет о выплате дивидендов и устанавливает сумму.
2. Дата закрытия реестров. День, в который определяют список акционеров, имеющих право на получение вознаграждения. Его еще называют днем отсечки.
3. Дата выплаты. День, когда дивиденды фактически выплачивают акционерам.

Чтобы получить выплату, акционер должен приобрести ценные бумаги минимум за два рабочих дня до закрытия реестра.

Если, например, реестр закрывают 15 февраля во вторник, последний день для покупки акций — пятница 11 февраля. При этом 15 февраля инвестор уже может продать ценные бумаги, сохранив при этом право на получение дивидендов, так как находится в реестре. 

Нет времени вникать в эти тонкости? Выбирайте более простые способы приумножить доход, например вклад. 

Форма поощрения

Дивиденды выплачивают в нескольких формах:

1. В деньгах. Наиболее распространенный вариант. Акционеры получают фиксированную сумму за каждую ценную бумагу, которой владеют. Выплаты обычно поступают на брокерский счет.
2. В акциях. Вместо денег акционеры получают дополнительные акции компании. Например, если акционер владеет 100 акциями и компания объявляет дивиденды в размере 10%, он получит 10 дополнительных ценных бумаг.
3. В натуральной форме. Некоторые компании устанавливают поощрение в виде товаров или услуг. Это редкость и обычно встречается в специфических случаях или в рамках определенных программ.

Дивиденды по разным видам акций

На бирже торгуются акции двух типов: простые и привилегированные. 

Владельцы простых — совладельцы компании, они могут участвовать в управлении. При этом у них нет гарантии получения дивидендов. Даже если компания регулярно выплачивала поощрение инвесторам, в какой-то момент она может отказаться от этой практики.

Владельцы привилегированных ценных бумаг получают фиксированные дивиденды, даже если дела у компании идут плохо. Им выплачивают вознаграждение в первую очередь. 

Если текущей прибыли не хватает, задействуют резервные фонды и другие источники. Размер поощрения обычно прописывают в уставе фирмы. При этом держатели привилегированных акций в управлении фирмой не участвуют.

Примерный алгоритм

Пошаговый процесс выплаты дивидендов выглядит так:

1. Компания решает выплатить поощрения акционерам. В объявлении указывают размер дивидендов, дату закрытия реестра и дату выплаты. С этого момента информация становится публичной, и стоимость ценных бумаг может реагировать на это событие.
2. В день закрытия реестра формируется список акционеров, претендующих на выплаты. В него попадают те, кто владеет акциями на текущую дату. При этом важно, чтобы активы были приобретены минимум за два рабочих дня до закрытия реестра.
3. После этого компания подсчитывает количество акций, находящихся в обращении, и рассчитывает общую сумму выплат.
4. В дату выплаты вознаграждение перечисляют акционерам. Клиентам брокеров в России деньги поступают напрямую на брокерский счет. 
5. Заключительный этап — отчет перед акционерами, где объявляют выплаченную сумму и удержанные налоги.

Как зарабатывать на дивидендах

Стабильный гарантированный доход с дивидендов получают только держатели привилегированных акций. По обыкновенным ценным бумагам он непредсказуем — суммы зависят от финансового состояния компании. Фирма может в любой момент урезать или даже отменить выплаты. 

Так произошло, например, во время пандемии. Однако, пока дела у компании обстоят хорошо, инвесторы получают хоть какую-то регулярную прибыль.

Есть дополнительные способы заработать:

• Продавать акции по более высокой цене перед закрытием реестров. Как правило, ближе к этой дате стоимость активов повышается, так как вознаграждение будет получать уже новый владелец.
• Покупать акции по сниженной цене после закрытия реестров. В день отсечки стоимость ценных бумаг обычно снижается примерно на размер дивидендов. В стабильных компаниях она может быстро восстановиться, поэтому инвестор останется в плюсе.

Стоит иметь в виду, что эти стратегии требуют от инвестора определенных знаний и опыта. Новичкам лучше использовать более консервативные методы инвестирования.

Подведем итог. Дивиденды позволяют инвесторам получать дополнительный доход от вложений, а также служат показателем финансового здоровья компании и отражают ее стратегию распределения прибыли. 

Но как и любые инвестиции, дивидендные акции сопряжены с рисками — выбирайте, основываясь на анализе показателей фирмы и рыночных условий.