Что такое индексные фонды — как начать индексное инвестирование в России

Акции нефтегазовых компаний может обвалить «зеленое» топливо, финансовых — глубокий кризис, у других свои слабые места. Но считается, что все и сразу надолго упасть не может. Индексные фонды — способ без усилий инвестировать в это «все и сразу».

В этой статье:

1. Что такое индекс и зачем он инвестору
2. Как работает инвестиционный фонд
3. Плюсы, минусы и доходность индексных инвестиций
4. Какие сейчас есть индексные фонды и как в них инвестировать
5. Памятка

Что такое индекс и зачем он инвестору

Индексы нужны, чтобы отражать усредненную динамику фондового рынка или какого-то среза компаний. Например, в индекс Мосбиржи входят публичные компании с капитализацией от 15 млрд рублей, объемом торгов от 3 млн ежедневно и другими характеристиками. В итоге всего на Мосбирже более 250 компаний, но в индекс входит около 40 самых значимых и крупных.

Получается, что состав индекса — это набор компаний, который отвечает важным критериям:

1. Относительная финансовая стабильность.
2. Хорошая ликвидность, то есть возможность продать и купить бумаги по рыночной цене.
3. Высокая капитализация.
4. Диверсификация — компании из разных секторов.
5. Усредненная доходность — даже если компании из одних секторов просядут, другие поддержат среднюю цену.

Кроме того, по индексу удобно смотреть исторические данные и прогнозировать доходность.

Состав индекса — неплохой образец для собственного инвестиционного портфеля. Это не обязательно индекс Мосбиржи — есть и другие наборы бумаг. В составе даже не обязательно должны быть акции — есть и индексы на разные типы облигаций.

Как работает инвестиционный фонд

Итак, индекс предлагает удачное соотношение самых ликвидных бумаг крупнейших компаний. Теоретически можно самим купить активы в тех же соотношениях. Но в таком подходе две проблемы:

1. Высокий порог входа. Акции продаются лотами, наборами, и многие лоты стоят от нескольких тысяч рублей. В индексе Мосбиржи, например, на ноябрь 2025 года 43 компании. Будет нужна не одна сотня тысяч рублей, чтобы полностью повторить его состав.
2. Высокие затраты времени. В среднем индексы балансируют каждый квартал, и вам тоже придется этим заниматься — продавать лишние бумаги, докупать недостающие, снова следить за соблюдением долей.

Решение — инвестировать в инвестиционный фонд (ETF), который повторяет нужный вам индекс. Фонды работают так:

1. Есть управляющая компания (УК), деятельность которой регулирует закон и Банк России.
2. У этой УК есть фонд — портфель из акций, который полностью повторяет состав того или иного индекса. Допустим, фонд на 10 миллионов рублей поделен на 10 000 паев — «кусочков» по 1000 рублей каждый.
3. Когда инвестор покупает пай, он покупает не определенные акции, а как раз кусочек портфеля.
4. Если индекс и фонд вырастет на 10%, то общий портфель станет стоить 11 млн рублей, а цена вашего пая вырастет до 1100 рублей.
5. Покупать и продавать паи таких фондов можно прямо на бирже, как акции.

В общем, УК совершает все сделки за вас, ее портфель растет или падает вместе с индексом, а вместе с этим меняется ваша доля этого портфеля. За свою работу УК берет комиссию — в среднем по рынку ETF России это ≈0,5%–1,5% в год от среднего годового значения активов.

Плюсы, минусы и доходность индексных инвестиций

В зависимости от ваших целей и навыков разные особенности индексных фондов могут стать как плюсом, так и минусом.

Основные преимущества:

• высокая диверсификация;
• низкий порог входа;
• усредненная доходность без длительных существенных просадок;
• возможность почти не тратить время и внимание на поддержание портфеля.

Порог входа даже меньше, чем во многие акции первого эшелона. Есть фонды с лотами меньше чем за 100 и даже 10 рублей. В такие можно ежемесячно переводить проценты, которые капают по онлайн-копилке Халвы — сейчас она дает доходность до {#Moneybox} годовых.

Усредненную доходность кто-то может посчитать недостатком — не очень высокие потери означают и не очень высокие доходы. Но чтобы обгонять индекс Мосбиржи, нужны навыки — даже не у всех опытных инвесторов они есть. Лучшие частные пенсионные фонды редко достигают больше 7% годовых.

Доходность становится несколько ниже за счет комиссии. Например, за управление фондом на индекс Мосбиржи «Т-Капитал» берет 0,79% годовых, «Альфа-капитал» за свой индекс финансов берет комиссию в 1,38%. Посмотреть эти комиссии можно в приложении брокера.

Несмотря на то что закон регулирует деятельность фондов, при банкротстве управляющей компании можно все потерять. Один из относительно свежих и самых громких примеров — крах фонда FinEx на еврооблигации в 2022 году. Все активы фонда продали, но пайщики ничего не получили.

Какие сейчас есть индексные фонды и как в них инвестировать

Всего на рынке более 150 инвестиционных фондов. Не все относятся к торгам акциями или облигациями и еще меньше из них индексные.

Индексные фонды в России в основном сосредоточены вокруг инструментов Мосбиржи. На своем сайте она публикует те из них, на которые есть паевые фонды. Перечень ограничен — 18 фондов на индексы акций и 11 на облигации. При этом на один и тот же индекс свой фонд может запустить несколько управляющих компаний.

Вот на какие индексы можно найти дублирующий их паевой фонд:

• IMOEX и MCFTR — индексы Мосбиржи: обычный и полной доходности.
• MRSVRT — устойчивого развития (полной доходности) В нем акции компаний, которые показали лучшие результаты в сфере ESG (экология, соцподдержка, управление).
• MESMTR — в составе наиболее ликвидные акции малого и среднего бизнеса на бирже.
• MIPOTR — акции компаний, которые провели IPO не раньше чем за два года до 2024-го (даты формирования фонда).
• MOEXBC и MEBCTR — состав из 15 обычных голубых фишек и полной доходности.
• MECNTR — акции компаний потребительского сектора.
• MEFNTR — акции финансовых компаний.

Среди облигационных есть индексы на корпоративные, государственные, номинированные в юанях облигации и еврооблигации.

Еще есть всепогодный индекс Мосбиржи, который запустили в марте 2025 года. Он отражает состояние не только фондового рынка (акции и облигации), а еще золота и денежного рынка. И на него тоже есть паевой фонд.

Памятка

Прежде чем инвестировать в индексы, вот что стоит запомнить:

1. Инвестиции не застрахованы. Если по вкладам работает программа страхования, то банкротство компаний на бирже и даже УК фонда может оставить вас без накоплений.
2. УК берут комиссию за свои услуги. Она различается от компании и от конкретного фонда.
3. Индексные инвестиции подходят для долгосрочных стратегий, желательно от пяти лет. Именно на долгом сроке высокая диверсификация и система сдержек и противовесов имеет решающее значение.
4. Не считайте это концом диверсификации. Для большей защиты докупите в свой портфель облигации, валюту, драгоценные металлы, паи фондов на недвижимость и другие инструменты.

И еще: когда выбираете фонды, обращайте внимание на их политику в отношении дивидендов. Одни выплачивают их держателям паев, а другие используют для покупки акций в общий портфель.