Инвестиции — казино для белых воротничков: почему 90% людей теряют деньги

«Согласен, что большинство частных инвесторов в России и мире заканчивают с убытками. Цифра в 90% — сильное обобщение, но она верно отражает суть. Причины поражений — не недостаток ума, а психология: 

• эмоциональные качели,

• иллюзия быстрого богатства,

• отсутствие личного плана. 

Инвестиции и казино сближает психология нетерпеливого игрока, который ищет адреналин и быстрый результат. Подход “купить сегодня — продать завтра с +50%” — это не инвестиции, а спекуляция. Она требует невероятного везения или инсайдерской информации.

Ключевое отличие — в вероятностях. В казино они математически рассчитаны против вас. На фондовом рынке диверсифицированный портфель на длинной дистанции смещает вероятности в вашу пользу. Краткосрочными колебаниями управляет случайность, а вот долгосрочным трендом — фундаментальные показатели.

Перестаньте “ставить” на отдельные акции, подумайте об индексных фондах (ETF) — они отражают всю экономику. Так вы не поставите на одну “лошадь”, а купите долю в “ипподроме”. Ваша задача — не предсказать случайные всплески, а участвовать в росте мировой экономики в целом. Скучно, не дает адреналина, но именно это — путь к сохранению и приумножению капитала».

«Большинство новичков действительно заканчивают в минусе, особенно в первый год. Причина не в недостатке интеллекта, а в том, что подготовка инвестора не соответствует сложности рынка. 

Российский исторический опыт привел к ряду когнитивных искажений. Дефолт 1998 года, сгоревшие вклады, не самая удачная приватизация до сих пор вызывают страх перед долгосрочными вложениями. В итоге: 

• Потенциальную выгоду длительных инвестиций недооценивают. 

• Предпочитают недвижимость и “железо”, а не ценные бумаги. 

• При посадках тревожатся слишком сильно, фиксируют убытки слишком рано. 

По опросам, россияне в среднем считают финансовые инструменты в 1,5–2 раза более рискованными, чем европейцы. Высокая инфляция и экономическая нестабильность этому только способствуют. 

В итоге средний россиянин гораздо больше ориентирован на краткосрочный результат. А многие “инвестиционные блогеры” усиливают спекулятивное восприятие, когда обещают быстрые результаты. 

Не помогает и сильная зависимость рынков от глобальных трендов и геополитики — это формирует “экономический фатализм”, снижает готовность управлять рисками, повышает риск импульсивных решений. 

Однако в краткосрочной перспективе фактор случайности часто превышает 50–60%». 

«Доля людей, которые теряют деньги, действительно высока. Причина в отсутствии системы. Когда человек открывает счет без понимания целей и правил, он сразу оказывается в слабой позиции и конкурирует с теми, кто работает с данными каждый день.

Среди типичных ошибок:

• Главная — спешка.

• Слепое доверие чужим словам.

• Отсутствие рамок. Человек покупает актив без анализа, ждет резкого роста, а потом продает в страхе. Так формируется цепочка, где каждое действие приносит убыток.

• Вложение всего капитала в одну идею. 

Инвестиции дают то, чего нет в азартных играх, — возможность управлять вероятностями. Обычному инвестору достаточно понимать базовые вещи, чтобы избегать слабых компаний: 

• устойчивость бизнеса;

• динамику выручки;

• характер расходов;

• конкурентную среду.

Нужно опираться на новости и отчеты. Если человек понимает, что он ищет в отчетах, то уже защищен от большинства распространенных ошибок. Новости часто добавляют шум, поэтому важно уметь фильтровать лишнее. Но точные движения цены не предскажет никто — и это нормальная особенность рынка».

«Если рынок в росте, страх упустить прибыль толкает покупать на пиках. Если рынок падает, инвесторы боятся еще больших потерь и продают с убытком. 

Однако успех на рынке прямо связан со страхом. Его стоит воспринимать не как врага и фактор, которого нужно избежать. Это триггер, который указывает на то, что некая ситуация на рынке требует вашего внимания и анализа. Как сказал У. Баффет: “Бойтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие боятся”. 

Ключевой момент — это взаимосвязь “страх — неуверенность — ошибки”. Чтобы избегать ошибок, нужно быть уверенным в своих действиях. В этом помогает заранее разработанный план. Тогда страх будет восприниматься лишь как пусковая кнопка для активации антикризисного плана».